ТЕОРИИ ИНВЕСТИРОВАНИЯ

Гипотеза эффективного рынка

У этой гипотезы множество приверженцев и оппонентов. Трейдеры и аналитики либо придерживаются пассивных, общих стратегий инвестирования, либо выбирают акции, основываясь на потенциале роста компании и других факторах. Согласно гипотезе эффективного рынка, вся существенная информации об акции отражается на её рыночной стоимости. Поскольку мы не можем знать, что случится в будущем, приверженцы этой гипотезы предпочитают иметь в наличии множество акций и получать прибыль от общего роста рынка. С другой стороны, противники гипотезы утверждают, что инвесторы могут переиграть рынок на непредсказуемых ценах в пределах общего рынка.

Принцип 50 процентов

Согласно этому принципу, тренд пройдёт через коррекцию цены от 1/2 до 2/3 изменения цены прежде, чем продолжиться. Это означает, что перед тем, как продолжить свой рост, цена на акцию упадёт на 10%, если акция выросла на 20%. Коррекция считается частью тренда, поскольку вызвана пугливыми инвесторами, фиксирующими прибыль преждевременно, боясь попасть в разворот тренда. Если коррекция оставляет более 50% изменения цены, это говорит о том, что тренд не смог удержаться и произошёл разворот.

Теория большего дурака

Данная теория утверждает, что инвестор может получить прибыль от вложений при условии, что найдётся кто-то глупее, и купит актив по более высокой цене. Таким образом, трейдер может заработать от переоценённой акции, пока есть другой человек, готовый заплатить за неё бо́льшую цену. В долгосрочной перспективе это не сработает, поскольку время от времени рынок любого актива перегревается. Те, кто придерживаются этой теории, игнорируют данные по доходам, оценке и пр. Игнорирование данных так же опасно, как и чрезмерное внимание к ним. К концу дня после рыночной коррекции они могут потерять свою значимость.

Теория неполных лотов

Продажа неполных лотов, небольших долей акций, которыми владеет инвестор, используется, чтобы по их поведению понять, когда покупать акцию. Первое предположение этой стратегии противоположного инвестора заключается в том, что небольшие сделки, как правило, ошибочны. Индикатор успеха зависит от того, проверяет ли инвестор базовые активы компаний, или же просто покупает вслепую. Частные инвесторы более мобильны, чем крупные фонды, поэтому могут реагировать на плохие новости быстрее. Продажи неполных лотов могу оказаться предвестником больших распродаж падающих акций.

Теория перспектив

Люди принимают решения на основании потенциальных выигрышей и потерь. Большинство боится потерь – достаточно попросить человека выбрать между перспективой заработать деньги или потерять их. Вероятность говорит о том, что он выберет первое. Несмотря на то, что соотношение риска и прибыли в торговле говорит о необходимом для достижения желаемых результатов риске, данная теория утверждает, что лишь немногие переживают на эмоциональном уровне то, что воспринимают интеллектуально.

Теория рациональных ожиданий

Теория рациональных ожиданий утверждает, что участники экономических процессов будут действовать в соответствии с той моделью поведения, которая согласно логике могла бы ожидаться в будущем. Таким образом, индивид составляет самоисполняющийся прогноз, который приводит к определённому событию в будущем. И хотя это важно, использование этой стратегии маловероятно. В целом, любые факты можно интерпретировать так, что они объяснят что угодно, но это не будет иметь смысла.

Теория коротких позиций

Данная теория предполагает, что большой объём коротких позиций предвещает рост стоимости акции, что поначалу казалось маловероятным. Подразумевается, что цена акции, по которой открыто множество сделок на продажу, должна скорректироваться. Все трейдеры вместе, выявляющие каждую рыночную фигуру, не могут ошибаться. Тем не менее, цена на акцию может подняться, если по ней открыто много коротких позиций. Теперь продавцам, закрывающим короткие позиции, необходимо выкупить акции, которые они продали, и в результате, покупательное давление приведёт цену на акцию к восходящему движению.