ОБМАНЫ УОЛЛ-СТРИТ

Уже давно идут споры о том, какая стратегия инвестирования наиболее эффективна. Одни финансовые специалисты считают, что таковым является активный менеджмент, в то время как другие предпочитают пассивный менеджмент. А мошенники, тем временем, пользуются этим спором, чтобы заработать на неопытных инвесторах.

В этой статье мы разоблачим три ложных утверждения, касающиеся Уолл-Стрит и используемые мошенниками, чтобы обмануть своих клиентов или инвесторов.

Современная портфельная теория не существует. Данное утверждение – одно из самых больших заблуждений, что может услышать инвестор. Современная портфельная теория утверждает, что инвесторы не любят рисковать, и разумная диверсификация портфеля сокращает риск до минимума при любой целевой прибыли.

Понятие диверсификации подразумевает покупку нескольких классов активов, чтобы сократить вероятность потери всего портфеля из-за одного неожиданного события. Небольшая диверсификация действительно лучше, чем её полное отсутствие, однако лучшим будем использовать активы, мало связанные друг с другом. И тем не менее, неважно, насколько хорошо вы сумели диверсифицировать ваш портфель, поскольку некоторые рыночные риски неизбежны.

Если мы пытаемся полностью избавиться от рисков, мы лишаемся возможности оптимизировать доходы инвестиционного портфеля. Не имеет значения, планируете вы крупную или небольшую прибыль, вам всё равно придётся сталкиваться с риском в каждой сделке.

Современная портфельная теория – это инструмент, направленный на достижение максимальных результатов. Он никогда не подразумевал избавление от риска или предвидение грядущих событий.

Не существует такого понятия как диверсификация. Говоря о диверсификации, вам никогда не приходилось слышать «бережёного бог бережёт»? Это относится к стратегии управления рисками, которая включает в себя несколько инвестиционных инструментов в одном портфеле. Данное понятие нацелено даже на несистематические риски, так что доходы от удачных инвестиций могут нейтрализовать или сократить потери от других активов.

Во время финансового кризиса 2007-2009, диверсификация помогла немного улучшить краткосрочные результаты. Однако в долгосрочной перспективе эта техника приносила мало пользы. Глобальная диверсификация исключила возможность помещения средств в наихудшие классы активов. У каждого актива свои особенности, которые приводят к определённым доходам и рискам. Поэтому лучше добавить в свой инвестиционный портфель разные виды активов.

Покупки и удержания позиции не существует. Учитывая различные техники инвестирования, покупка и удержание позиции – одна из худших стратегий инвестирования, которую трейдер может встретить. Активный менеджер воздерживается от этой стратегии при управлении портфелем. Активный менеджмент систематически повышает расходы, риски и налоговые затраты, но вместе с тем увеличивает и прибыль. Но пока инвесторы покупают, менеджеры продолжают использовать свои уловки. Как уже было сказано, это одна из худших инвестиционных стратегий. Тем не менее, подобная техника существует, но она применима далеко не ко всем торговым ситуациям.

Подводя итоги, нужно сказать, что это решение самого инвестора, хочет он следовать чужим наводкам или думать своей головой. Никто не будет вам препятствовать, если вы выберете первый вариант, но если вы хотите получать наилучшие возможности и прибыль, советуем вам остановиться на втором.